Solapas principales

Máster Universitario en Mercados Financieros

Plan de estudios y titulación

Contenidos académicos

MATERIA I. ASPECTOS ANALÍTICOS Y TEÓRICOS 8 ECTS
1. Teoría de Mercados y Entorno Financiero Europeo 4 ECTS
2. Estadística avanzada y matemática financiera 4 ECTS
MATERIA II. MERCADOS FINANCIEROS 20 ECTS
3. Mercado Monetario y de Renta Fija. Gestión de Carteras de Renta Fija 6 ECTS
4. Mercado de renta variable avanzada, métodos analíticos en la valoración de acciones 5 ECTS
5. Mercado de divisas y Mercado de productos derivados: gestión y análisis  5 ECTS
6. Instituciones de Inversión Colectiva e Inversión Libre 4 ECTS
MATERIA III. ASPECTOS PRÁCTICOS Y TÉCNICOS DE LA GESTIÓN 11 ECTS
7. Fiscalidad Financiera 4 ECTS
8. Gestión de carteras I: Instrumentos de la gestión (conocer al cliente, asignación de activos, financial planning) 3 ECTS
9. Gestión de carteras II: creación de carteras 4 ECTS
10. TRABAJO FINAL DE MÁSTER 12 ECTS
11. PRÁCTICAS PROFESIONALES 9 ECTS

 

MATERIA I. ASPECTOS ANALÍTICOS Y TEÓRICOS (8 ECTS)

1. Teoría de Mercados y Entorno Financiero Europeo (4 ECTS)

  • Aplicación práctica de la evolución de los principales indicadores macroeconómicos.
  • Profundización de las distintas teorías macroeconómicas y sus políticas (fiscal, cambiaria y monetaria).
  • Evolución de los ciclos económicos y su aplicación en los mercados financieros.
  • Impacto de los indicadores económicos en los mercados financieros.
  • Estudio de la situación económica mundial, europea y española.
  • Papel del Banco Central en la economía.
  • Estudio exhaustivo de las principales teorías de creación de carteras, Markowitch, Sharpe, Tobin y CAPM y cómo estas se han comportado en el mercado real.
  • Aplicación práctica de la creación de carteras óptimas en clientes reales de banca privada.
  • Optimización avanzada del binomio rentabilidad – riesgo en carteras perfiladas de clientes.

2. Estadística avanzada y matemática financiera (4 ECTS)

  • Profundizar sobre el estudio de los indicadores estadísticos de rentabilidad y riesgo y su aplicación en el mundo laboral.
  • Utilización de la estadística para la elaboración de carteras perfiladas desde un aspecto profesional. Obtener un nivel mínimo de riesgo para una cartera gestionada.
  • Saber discernir entre varios activos financieros y tomar una decisión sobre su introducción o no en una cartera.
  • Comprensión avanzada de la matemática financiera: capital financiero, equivalencia financiera y diferimiento
  • Profundizar en las herramientas de matemática financiera que les permitan trasladar cantidades de dinero en el tiempo
  • Conocer los distintos modelos de análisis de rentabilidad de inversiones, así como sus ventajas o limitaciones en cada caso.
  • Utilización profesional del VAN, la TIR y TAE.
  • Dominar el cálculo de la TAE de los productos habituales de inversión y financiación.
  • Dominar la utilización del paquete informático Excel y optimizarlo para el uso de aplicaciones financieras.
  • Ser capaz de crear macros en Excel para poder ser eficiente en el cálculo de la rentabilidad y riesgo de activos financieros.
  • Crear una hoja de cálculo de los flujos financieros de un préstamo.
  • Elaborar una hoja de cálculo para el análisis de estados financieros.

MATERIA II. MERCADOS FINANCIEROS (20 ECTS)

3. Mercado Monetario y de Renta Fija. Gestión de Carteras de Renta Fija (6 ECTS)

  • Estudio avanzado del mercado monetario, sus funciones y partícipes y su aplicación profesional
  • Interpretar el papel de los bancos centrales: políticas monetarias seguidas y su impacto en las curvas de tipos de interés.
  • Dominar el cálculo de los FRA’s y futuros sobre tipos de interés a corto plazo. Utilización de estos productos en un fondo de inversión y en la cartera de un particular.
  • Profundo entendimiento de las subastas de letras del tesoro.
  • Saber clasificar los distintos productos que se comercializan: pagarés, letras del tesoro, repos, simuladas, fra, etc. Así como saber cuáles son sus riesgos.
  • Aplicar todos los conocimientos en la elaboración de carteras.
  • Profundizar en el conocimiento del mercado de renta fija: funciones, partícipes, clasificación.
  • Dominio a nivel profesional de las teorías de renta fija. Creación de curvas cupón-cero, curvas de tipos forward.
  • Dominio del cálculo de la duración simple, duración modificada, sensibilidad, volatilidad y convexidad.
  • Conocimiento profundo sobre el mercado de renta fija pública española y europea.
  • Saber clasificar los distintos productos que se comercializan en el mercado de renta fija: Bonos, FRN, cuotas participativas, preferentes, titulizaciones, emisiones phandbriefe, bonos rescatables, bonos con warrants.
  • Elaborar profesionalmente estrategias pasivas y activas en la gestión de una cartera de renta fija.
  • Analizar y calcular el riesgo en la inversión en activos de renta fija.
  • Estudio de las estrategias de renta fija: switch de bonos, compra de bono vs compra de strips, aplanamiento o positivización de la curva de tipos.
  • Entender que productos y fondos son más adecuados para un cliente.
  • Aplicar todos los conocimientos en la elaboración de carteras.

4. Mercado de renta variable avanzada, métodos analíticos en la valoración de acciones (5 ECTS)

  • Exhaustivo conocimiento del funcionamiento del mercado de valores: características, finalidad, partícipes y productos.
  • Dominar las operativas de compra venta: stop loss, take profit, operación oculta, operación por lo mejor y a mercado, OPA, OPV, OPS, subastas de volatilidad (rango estático y dinámico)
  • Capacidad de realizar compra-ventas a plazo reales.
  • Dominar el cálculo de los distintos tipos de ampliación de capital, su implicación en el accionariado de una empresa y saber calcular el derecho preferente de suscripción.
  • Interpretar las principales ratios bursátiles: P-book, PER, dividend yield, ev/ebitda, ROA, ROCE, ROE, ROIC
  • Dominar el análisis fundamental y sus métodos: valoración por múltiplos, DDM, DCF.
  • Ser capaz de calcular el flujo de caja que genera una empresa.
  • Dominio a nivel profesional de las teorías de Modigliani Miller y Gordon y Shapiro, así como su aplicación en la valoración de empresas.
  • Saber qué métodos de consolidación de estados financieros y cuándo deben aplicarse.
  • Realizar un análisis profesional de estados financieros.
  • Comprender la contabilidad creativa para detectar trampas de valoración más comunes.
  • Dominio a nivel profesional del análisis fundamental y el técnico.
  • Comprender los conceptos fundamentales de tendencia, soporte, resistencia y canal.
  • Ser capaz de anticiparse a posibles cambios de tendencia.
  • Analizar profesionalmente un gráfico a partir de la teoría del Chartismo, así como aplicar los principales indicadores y osciladores al análisis cuando no existe una tendencia clara.
  • Detectar títulos o mercados que están sobrevalorados o bien infravalorados.
  • Calcular precios objetivos de una compañía utilizando el análisis fundamental y el análisis técnico, pudiendo diferenciar entre empresas de calidad.
  • Aplicar todos los conocimientos en la elaboración de carteras.

5. Mercado de divisas y Mercado de productos derivados: gestión y análisis (5 ECTS)

  • Dominio del mercado de divisas: finalidad, características y partícipes.
  • Dominar a nivel profesional las principales teorías que afectan al tipo de cambio (Paridad del poder adquisitivo y paridad de los tipos de interés).
  • Capacidad de calcular de forma ágil el coste de un seguro de cambio, del forward y los puntos swaps.
  • Comprender a nivel profesional los productos de inversión en divisas que se ofrecen a clientes de banca privada.
  • Aplicar todos los conocimientos en la elaboración de carteras.
  • Dominio de los contratos forward, futuros y opciones aplicados en la banca privada y personal.
  • Profundo conocimiento de los mercados OTC (over the counter): diferencias con mercados organizados.
  • Dominio a nivel profesional de los contratos negociados en MEFF y diferentes mercados internacionales (EUREX, LIFFE, Paris-Bourse, Chicago)
  • Estrategias avanzadas con posiciones: short / long call, Call y put sintética, straddle strangle.
  • Aplicaciones prácticas a nivel profesional de los contratos de futuros y opciones en operaciones de cobertura, especulación y arbitraje.
  • Dominio del cálculo del precio teórico de un contrato de futuros y de un contrato forward, del arbitraje directo e inverso entre futuros, opciones, contado y forward.
  • Aplicación profesional de los distintos modelos y técnicas de cobertura.
  • Factores determinantes del valor de la opción: relación de paridad put-call, cotización del subyacente, volatilidad, dividendos.
  • Análisis de la volatilidad: Objetivo del análisis de la volatilidad, tipos de volatilidad: histórica, prevista, implícita y futura.
  • Dominio a nivel profesional de los modelos de valoración de opciones: descripción y aplicaciones específicas: Black & Scholes Black 76 Binomial Garman-Kolhagen.
  • Aplicaciones y ejemplos prácticos: cobertura, especulación y arbitraje.
  • Condiciones generales de los contratos de futuros de renta fija (Bund, Bobl y Schatz de EUREX).
  • Dominio del cálculo del bono más económico de entregar (MBE) en el vencimiento y a lo largo de la negociación.
  • Aplicaciones y ejemplos prácticos: especulación y cobertura.
  • Dominio de la utilización de los derivados en la cartera de un cliente y en una Institución de Inversión Colectiva.
  • Aplicar todos los conocimientos en la elaboración de carteras.

6. Instituciones de Inversión Colectiva e Inversión Libre (4 ECTS)

  • Conocimiento a nivel profesional de las Instituciones de Inversión Colectiva y las instituciones que integran la inversión colectiva
  • Dominio de los tipos de Fondos de Inversión según los activos en los que invierte y diferenciar entre distintos fondos de inversión en base al riesgo que implica su inversión
  • Comprensión avanzada de la separación jurídica y funcional de Gestora y Depositaria.
  • Papel que tienen las distintas figuras: Funciones de la sociedad gestora, Funciones de la entidad depositaria, Entidad comercializadora.
  • Dominio del cálculo del valor liquidativo de una acción o participación.
  • Saber la información que ha de recibir un inversor.
  • Conocer el marco legal de los fondos de inversión. Ley financiera actual.
  • Saber el papel de la CNMV en el marco financiero.
  • Órganos de la CNMV
  • Principales funciones.
  • Áreas de actuación.
  • Capacidad de saber qué fondo de inversión es recomendable para los distintos perfiles de los clientes.
  • Clasificación de inversiones alternativas: commodities, compra física, inversiones inmobiliarias, capital riesgo.
  • Dominio de la clasificación de las commodities: energía, metales industriales, metales preciosos y soft commodities.
  • Cálculo avanzado de los mecanismos de la oferta y demanda, el precio de equilibrio y el impacto de la inelástica de la curva de oferta.
  • Comprensión profunda del mecanismo de las empresas de capital riesgo. Objetivos de rentabilidad.
  • Operaciones tipo en capital riesgo: LBO, MBO.
  • Conocimiento avanzado de invertir en Instituciones de Inversión Colectiva de Inversión Libre o Hedge Funds.
  • Entender la clasificación de los hedge funds, sus riesgos y las características de éstos.
  • Crear estrategias profesionales de hedge funds y obtener la rentabilidad y riesgo en la inversión.
  • Saber el impacto en la rentabilidad y riesgo de la incorporación de un hedge fund en la cartera de un cliente.
  • Aplicación avanzada de todos los conocimientos en la elaboración de carteras.
  • Oferta de productos inmobiliarios: locales, oficinas, naves industriales.
  • Instrumentos de financiación inmobiliaria.
  • Dominio de la gestión de fondos de inversión mobiliaria.
  • Normas urbanísticas. La clasificación del suelo. Obra nueva.
  • Adjudicación de activos inmobiliarios a través de las subastas públicas.
  • Situación actual del mercado inmobiliario.
  • Estrategia de inversión en inmuebles.
  • Vivienda de protección pública.
  • Variables clave para la gestión.
  • Gestión de carteras inmobiliarias.

MATERIA III. ASPECTOS PRÁCTICOS Y TÉCNICOS DE LA GESTIÓN (11 ECTS)

7. Fiscalidad Financiera (4 ECTS)

  • Dominio del marco tributario de las operaciones financieras.
  • Conocimiento avanzado de la fiscalidad de los principales productos financieros y de los impuestos IRPF, IP e IS.
  • Capacidad de gestionar profesionalmente la cartera de un cliente optimizando la rentabilidad financiero fiscal.
  • Planificación avanzada desde un punto financiero-fiscal de carteras de clientes de distinta índole, edad, nivel adquisitivo o situación económica.
  • Capacidad para poder asesorar profesionalmente productos por su rentabilidad financiero fiscal

8. Gestión de carteras I: Instrumentos de la gestión (conocer al cliente, asignación de activos, financial planning) (3 ECTS)

  • Dominio del cálculo del VaR de los activos financieros individuales y de la cartera. Cálculo del VaR paramétrico, no paramétrico, VaR condicional.
  • Gestionar profesionalmente una cartera activamente con el VaR.
  • Elaborar carteras efectivas para un cliente en base a su nivel de riesgo.
  • Dominio del cálculo del benchmark más adecuado para cada cartera.
  • Capacidad de comparar profesionalmente la rentabilidad de la cartera con la de los demás fondos: boxplot, ranking.
  • Dominar métodos de valoración de fondos de inversión basados en rentabilidad y riesgo.
  • Calculo avanzado de las ratios de Sharpe, Treynor, alfa de Jensen, tracking error, ratio de información, sortino ratio, downside desviation, draw down, time under water, etc.
  • Elaboración avanzada de informes sobre distintos fondos de inversión diferenciando entre los mejores y peores.
  • Capacidad de crear una tabla con los mejores gestores de fondos de inversión de cada categoría.
  • Saber el origen de la diferenciación de rentabilidad entre el fondo y el benchmark: asset allocation, security selection y market timing.
  • Realizar profesionalmente en una cartera de un cliente o en un fondo una asignación activa y pasiva de activos financieros.
  • Conocer al cliente y sus necesidades. Capacidad de entender las necesidades de un cliente y transformarlas en carteras.
  • Dominio de la elaborar un plan financiero (financial planning) a cualquier cliente, tanto de banca personal como de banca privada.
  • Estudio avanzado de las necesidades de inversión y financiación de un cliente.
  • Capacidad de gestionar activamente el patrimonio de un cliente y adecuarlo a sus necesidades en cada momento.
  • Elaborar el balance y la cuenta de resultados de un cliente.

9. Gestión de carteras II: creación de carteras (4 ECTS)

  • Diferenciación entre gestión de una cartera y de una institución de inversión colectiva.
  • Capacidad de gestionar a nivel profesional una cartera utilizando derivados. Utilización de las griegas: delta, gamma, vega, theta, rho.
  • Creación de una cartera real internacional de activos financieros. Justificar y analizar los activos.
  • Dominio en la creación de carteras modelo para cada uno de los perfiles de inversión: conservador, moderado, arriesgado o muy arriesgado. En base a una cartera modelo, saber las modificaciones que hay que realizar para cada uno de los perfiles de un cliente.
  • Aplicar profesionalmente todos los conocimientos adquiridos en el máster a la elaboración de una cartera.

10. TRABAJO FINAL DE MÁSTER (12 ECTS)

El programa incluye un proyecto individual que se trabaja a lo largo del curso. El proyecto:

  • Debe dar respuesta a un reto profesional conectado con la realidad: puede abordar cualquier problema, oportunidad o iniciativa que sea del interés del estudiante, que permita aplicar los conocimientos adquiridos en el máster y profundizar sobre éstos.
  • Conecta la teoría aprendida en clase con la práctica profesional.
  • Constituye una oportunidad de interacción, debate, contraste de ideas y de aprendizaje entre iguales.

11. PRÁCTICAS PROFESIONALES (9 ECTS)

El Máster incluye prácticas curriculares. Este tipo de prácticas:
- Forman parte de los contenidos académicos del programa. Son una asignatura más que deberás aprobar para obtener el título.
- Son de realización obligatoria. Consulta con tu gestor de prácticas si tienes la posibilidad de reconocerlas con tu experiencia profesional previa.
- Son supervisadas por el Servicio de Carreras Profesionales. Te asignaremos un gestor de prácticas que te asesorará, propondrá ofertas, gestionará tu convenio y será tu persona de contacto a lo largo de tus prácticas. Recuerda que el responsable último del proceso de selección son las propias empresas y organizaciones.

MÓDULO BSM INSIDE

Este módulo aborda tres competencias clave que los profesionales del futuro necesitan para tener éxito en cualquier campo y para responder de manera rápida a los retos constantes de las empresas. Las asignaturas coinciden con los rasgos identitarios de la UPF Barcelona School of Management: la capacidad analítica, la comunicación y el sentido social.

  1. Evidence-based management: Asignatura que nos aproxima a la toma de decisiones profesionales a partir de un análisis de datos consciente, explícito y sensato. Ejemplos reales relacionados con el big data permitirán que el estudiante descubra las múltiples oportunidades que este fenómeno ofrece en los diferentes sectores profesionales.
  2. Storytelling: En esta asignatura trabajamos los mecanismos propios de la narrativa audiovisual (storytelling) y los aplicamos a la comunicación en el ámbito profesional. Abordamos cuestiones como las comunicaciones de impacto (de uno mismo, de proyecto y corporativa) así como la comunicación interpersonal y la dinamización de equipos. El objetivo de la asignatura es ayudar a los profesionales a transmitir cualquier idea con éxito, creatividad y originalidad.
  3. Ética y sostenibilidad: Esta asignatura aborda la identificación, el análisis y la respuesta a las cuestiones éticas y de sostenibilidad que los profesionales de cualquier disciplina se plantean a lo largo de su vida laboral.

 

*La información publicada puede estar sujeta a cambios.

Titulación académica

Título de Máster universitario en Mercados Financieros, expedido por la Universidad Pompeu Fabra

Para obtener el título será indispensable asistir a clase (como mínimo al 80% de les sesiones lectivas), superar las pruebas correspondientes y realizar y presentar la tesina.

Título másters universitarios: Se deberá abonar la cantidad estipulada en el DOGC (Diario Oficial de la Generalitat de Catalunya) en concepto de derechos de expedición del título. Esta tasa varía anualmente y se aplicará la vigente en el momento de la solicitud del título.

estudio verificado

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